根據1-2月份的銷售數據來看,行業出現了環比回暖而同比負增長,出口表現低迷,國內市場要好于海外市場。一、二季度負增長,下半年正增長,這已成為市場的一致預期。基建投資的拉動效應可能要到二季度末或者下半年才得以顯現。二季度我們需要耐心等待基建投資拉動效應的顯現。此外房地產市場的持續回暖可能會在下半年給行業帶來新的需求。 關注工程機械ltqy。投資策略方面,我們推薦三一重工、中聯重科、徐工科技三家ltqy。龍頭的產品線更全,受單一產品銷售情況影響較小。更重要的是ltqy產品配套齊全,綜合實力強大,在原有產品銷售下降的情況下,也能夠通過調整產品結構,增加新產品,延伸產業鏈等方法,實現銷售收入的增長。 機床行業:關注產業升級與進口替代。2月份機床行業有所復蘇,機床行業{zd0}的客戶汽車行業,在諸多政策推動下回暖跡象明顯。