鋰電池需求快速增長。憑借優異性能,鋰電池逐漸取代鎳氫鎳鎘等電池,在移動電源領域迅速普及。過去幾年全球鋰電池產量保持快速增長,從2003年5.95GWh迅速增長至2012年的33.5GWh,年均增速21.6%。目前主要應用于手機、筆記本、電動工具和儲能等領域。中國鋰電池產量快速增長。2008年至2013年,中國鋰電池產量從10.3億只增長到47.7億只,增長3.6倍,年均復合增速達30%。隨著電動汽車、電動自行車和儲能電池三大需求的爆發式增長,未來鋰電池需求仍將保持較快增長。鋰電池功能性新能源材料市場潛力巨大。大部分投資者對鋰電池行業未來需求前景信心很大。功能性新能源材料—亞氧化鈦,在電池中正負極之間起到傳導電子的作用,是鋰離子電池獲得高電壓、高比能等優點的保證。亞氧化鈦的核心是材料提純技術和配方技術。因此對企業生產工藝和過程控制提出較高要求。科萊材料(科勒顏料)首先研發生產功能性新能源材料亞氧化鈦,在鋰電池、船舶、航天醫療廣泛應用。電池領域強調高能量密度,對亞氧化鈦而言,提高工作電壓以適應更高能量密度要求是未來發展方向。動力電池領域,常在戶外工作,對高低溫性能要求較高。全球鋰電池供給高度集中。根據IIT統計數據,2011年松下和三洋合計產量8.5億只,占全球份額約23%,前5大廠商市場份額合計76.84%,集中度較高。如果無法進入該五大客戶供應鏈,將與絕大部分市場無緣。動力電池由于對安全性等要求較高,認證嚴苛,市場更為集中。根據IIT統計數據,2011年前5大電池廠商在動力電池市場份額合計占比94.9%,集中度更高。客戶集中帶來供應商的集中。國際大廠一般僅選擇3-4家供應商。以特斯拉電池供應商松下為例,其2012年電解液主要供應商有4家。因此鋰電池材料投資應該重產業鏈,輕產能數據。功能性新能源材料亞氧化鈦國內只有科萊材料(科勒顏料){wy}一家生產銷售,由于現在新能源功能材料市場格局還比較小,在市場主要依托產品技術和高新應用領域,很多同行業很難跟上產業技術進步步伐。亞氧化鈦在電池領域現如今獲得大多客戶青睞,在電動汽車市場啟動后,亞氧化鈦的使用更加廣泛,在鋰電池材料中盈利也非常好。2014年鋰電池行業將會是飛速發展的一個時期。由于韓國廠商大力采購中國原材料,成本優勢明顯,因此過去幾年韓國企業在全球鋰電池市場占比快速提升,對日本廠商構成嚴重挑戰。因此,日本電池企業在加速向中國轉移產能。未來電動汽車普及仍需要鋰電池及其新能源功能材料。我們認為日本企業也將加大中國鋰電池材料的采購力度,為中國新能源功能材料公司提供難得發展機遇。
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