場外期權交易常見的誤區
誤區一
場外期權又分為看漲期權（即擁有買進的權利，適用于原料的套保）與看跌期權（即擁有賣出的權利，適用于產品的套保） 。不論是哪種期權，期權權利金都是由內涵價值與時間價值所組成的，內涵價值就是現在實值（有價值）的部分，時間價值就是由市場波動率與存續時間所組成。波動越大或存續時間越長，都將使得時間價值越大，期權權利金也就越高 第誤區二
出現在投資人交易的需求上，因期權的價格跟市場的波動程度息息相關，波動大的話，期權權利金就很貴。但投資人習慣關注火爆行情的品種，此時權利金也會同步上漲。以現在火熱的螺紋鋼為例，市場波動小的時候，一個月的平值期權{zg}的價格在4%左右。但市場波動大的時候，一個月的平值期權{zd1}的價格至少要8%，使得投資人難以下手。當遇到這種情形時，我們建議，若是以場外期權進行投機交易的，需要尋找波動率即將轉強的時候進場。當頻率增加或BOLL技術指針缺口較大時，期權價格就會很貴，不容易成交
誤區三
實體企業對于執行價格的選取。例如，鋼廠想利用場外期權將出貨價格鎖定在2700元/噸，如果螺紋鋼1510合約價格是在2300元/噸。此時，期貨風險管理公司提供的場外看跌期權價格起碼都是在400元/噸以上，實體企業至少需要10%左右的期權費，根本無法達到通過較少的費用來鎖定價格的特點。當遇到這種情形時，我們會跟實體企業溝通期權特性，把2700元/噸的看跌期權拆成兩個部分，2300—2800元/噸實值部分的風險，實體企業內部調撥資金自行鎖定風險，我們則為實體企業鎖定2300元/噸下跌的風險。如此一來，期權的價格就能大幅降低，實體企業就有機會通過場外期權規避風險，經營上就能更踏實。總結
場外期權市場火熱，許多投資人開始進入場外期權市場。對于這些剛進場的投資者而言，因為先前對于期權的了解不夠深入，所以在向期貨風險管理公司詢價時，常常會出現價格與預期偏差太多，導致投機或套期保值的需求無法滿足，頭寸也只能持續在市場“裸奔”。 我們投資人一定要了解場外期權交易容易產生的誤區。
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