作為期權交易者，不論是個人還是機構，尤其是機構，因為資金管理的需求和追求sl的需求，一般而言不可避免地會持有一些賣出期權的頭寸。不過，在之前的公眾號文中，我已經寫到同樣賣出期權做空波動率，2018年已經不會像2016-2017年那樣持有的很舒服，而是需要我們隨時做好防守，做好善后了。

  周四晚間的美國三大股指統統下跌2%以上，逼近2月初的{zd1}點，這使得全球股市在周五開盤也不可避免地悉數跳空。還記得周四下午、A股還顯示出銀行股復蘇的跡象，可見這市場上幾乎沒有投資者，也沒有任何模型有能力把周四晚間這個突如其來的事件給price in。在周五當日，作為期權標的的50ETF低開2.70%，同時隔夜外盤的VIX指數又大漲30%。說到這兒，這就是周五開盤每個期權交易者面臨的局面。

  那么回過頭來看，再給您一次機會，您會在周四收盤前平倉完所有的賣出認沽頭寸嗎？我想{jd1}多數人的回答是做不到的！既然如此，我們更需要復盤的內容是什么？那就是假設我們已經吃進了周五的跳空低開，我們當日還能做些什么？

  我仍然堅持用數據說話的風格，開始進行下面的回溯測試。

  先來看看歷史上跳空低開超過2%的日子里，當日買入平值認沽期權或者跨式期權的sl如何？測試結果發現，從2015/2/9到2018/3/26期間，這樣的跳空低開一共出現過15次。

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