大族激光:激光設備龍頭

兩大募投項目積極順應工業4.0和消費電子潮流趨勢,建設周期為2年,第3年達產50%,第4年達產70%,第5年達產{bfb},全部達產后稅后凈利潤達6.83億元,約占16年凈利潤的90%,成長性,公司中長期業績得到有力支撐。

  投資建議:公司是國內激光加工設備ltqy,擁有眾多中端核心產品,將充分受益OLED和屏大潮。我們預計公司2017年-2019年的收入分別為100.76億元、136.11億元、180.51億元,增速分別為44.8%、35.1%、32.6%;凈利潤分別為13.74億元、17.17億元、23.60億元,增速分別為82.2%、24.9%、37.5%,成長性突出;給予買入-A的投資評級,6個月目標價為50.00元。

昆山佐越激光技術有限公司成立于2014年7月，公司主要從事中高功率光纖激光器維修置換業務，核心團隊主要是由在該領域的一些專業人員組成，十幾年的行業工作經歷，我們積累了豐富的專業技能，具備中高功率光纖激光器的成熟維修方案，還突破了國內外切割機高功率光纖激光器{jd0}的維修技術。

激光器半導體模塊的維護

1）激光器必須工作在限制電流以內，一個安全可靠的限流電路是不可缺少的。

2）為了防止驅動電源浪涌沖擊，必須有比較強的浪涌吸收電路。使用良好的去等離子水，定期更換。 在正常條件下使用的半導體激光器有很長的工作壽命。但在不適當的工作條件下，會造成性能的急劇惡化乃至失效。統計表明，半導體激光器突然失效，有一半以上的幾率是由于浪涌擊穿。因而如何保護半導體激光器，延長半導體激光器的使用壽命是研制大功率半導體激光器驅動電源保護電路的重要問題

聯贏激光覆蓋：動力電池激光焊接，ltqy前景可期

風險提示

  一，行業競爭持續加大的風險；

  二，新能源汽車增速放緩，動力電池產能過剩的風險。

  動力電池激光焊接ltqy，給予“買入”評級

  歷經十余年的高速發展，公司在動力電池激光焊接領域占據龍頭地位，在整車激光焊接等其他領域積極布局，激光器研發能力與下游資源同行業均處于水平。預計17/18/19年EPS分別為0.48/0.65/0.84元，對應PE分別為23.5/17.4/13.5倍，給予“買入”評級。