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因個股期權具備風險對沖功能和高杠桿的屬性，參與到個股期權交易的投資者也越來越多。對于新手來說，難免會碰到很多誤區(qū)，因此經常就有投資者會問：怎么這個股票的期權費這么高，我能買入虛值的期權會更便宜吧，波動性太大的股票，期權費太高了，我不考慮等等問題。
可牛期權在結合解答網絡上大量投資者的咨詢以及買入期權的大多數投資者真實經歷，總結出大多數投資者會存在的兩大誤區(qū)并給出我們的專業(yè)指導：
誤區(qū)一
買{zpy}的期權
在剛開始接觸個股期權，大多數人會有一個概念，那就是“買入期權{zd0}損失僅為權利金”，這個說法給投資者吃了一顆“定心丸”，大都認同買入期權風險相對有限，愿意花更少的錢去博一把，而對于價格高一點的期權則望而卻步。但事實上，這種只買便宜期權的策略盈利概率比較小。在方向性看漲策略中，因預期標的股票價格上漲而買入看漲期權，企圖待其價格上漲后獲取差價的策略固然沒錯，但還需根據情況選擇不同風險參數Delta值的{jd1}值(下稱Delta)對應的期權合約。
什么是Delta值呢？權叔告訴大家，Delta值，又稱對沖值，指的是衡量標的股票價格變動時，期權價格的變化幅度 。用公式表示：Delta=期權價格變化/標的資產的價格變化。
小幅看漲看跌方向性策略應買入Delta值較大的平值/實值期權合約。同一標的股票期權合約，行權價格越低的期權Delta值就越小，即該期權合約價格對標的合約價格小幅變動應越遲鈍。因此，當大家對需要買入的個股期權判斷上如果買入一個月合約，一個月的預期漲幅在10-15%的，建議可以選擇平值期權或者牛市價差期權來降低期權費，鎖定{zd0}的盈利空間。而不應該選擇價格雖然便宜的虛值期權。
買入虛值看漲期權只適合大漲行情。因深度虛值期權的Delta原本較小，但隨著標的期貨價格朝著有利方向變化，其成為淺虛值狀態(tài)后Delta大增。也就是說，深度虛值期權只有其虛值狀態(tài)改變時，其對標的價格的變化才逐漸敏感起來。又因深度虛值期權十分便宜，才可能在標的物大漲大跌中實現翻倍漲幅。所以通常情況下選擇虛值期權對于投資者來說不是{zh0}的選擇。
顯然，小幅看漲策略選擇Delta較大的期權合約，這樣期權價格變動對標的股票價格變動較為敏感，該方向性策略才有效。只有預期標的股票大漲時，才考慮買入廉價的深度虛值期權。
誤區(qū)二
波動率對期權價格影響不大
波動率是期權交易最關鍵的指標，經常被期權新手所忽略。很多交易者不知有波動率這一概念，更說不出波動率對期權價格的影響。
波動率在一定程度上映了期權的潛在獲利能力。以個股看漲期權為例，作為其基礎資產的股票價格波動越是劇烈（次新股、熱門板塊龍頭股的漲跌都比較劇烈），期權購買者或持有人的潛在收益就越是大，期權的價值也就越是高。之，對于公用事業(yè)性質的單位(如高速公路、電力、銀行類個股)來說，由于其收益比較穩(wěn)定，公司股價在未來的變化范圍較小，波動率比較低，因此，基于這類基礎資產之上的期權一般不會引起投資者太大的興趣，期權價格相應地也較便宜。
盡管也存在股票價格朝不利方向運動的可能性，波動率大意味著股票可能出現的跌幅巨大，但由于期權的潛在收益與所承擔的風險具有非對稱性質，期權持有者可能承受的{zd0}損失不會超過一開始就已確知并已支付掉的期權費。所以，對于投資者來說，期權在到期日是處于持平價還是估虧價，是處于淺度估虧價還是深度估虧價，都是沒有區(qū)別的。因此，不要害怕波動率大的個股，也不要去擔心期權費高的個股，因為這些股票存在潛在收益也就越高。通過充分的基本面研究分析，相信自己的判斷更重要！
以上兩個誤區(qū)，大家通常會忽視的，同時也會真正的影響大多數投資者買入期權的收益！通過以上權叔的講解，希望投資者在接下來的交易期權過程中，能夠更理性的來做出買入選擇，會有更大的收益！
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